11 يناير
- شهدت الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) المدرجة في الولايات المتحدة تداول أسهم بقيمة 4.6 مليار دولار اعتبارًا من بعد ظهر يوم الخميس، وفقًا لبيانات LSEG، حيث قفز المستثمرون إلى المنتجات التاريخية التي وافقت عليها هيئة الأوراق المالية الأمريكية يوم الأربعاء. .
تمثل المنتجات لحظة فاصلة في صناعة العملات المشفرة والتي ستختبر ما إذا كانت الأصول الرقمية - التي لا يزال العديد من المتخصصين ينظرون إليها على أنها محفوفة بالمخاطر - يمكن أن تكتسب المزيد قبول أوسع كاستثمار.
أحد عشر صندوقًا استثماريًا متداولًا للبيتكوين - بما في ذلك iShares Bitcoin Trust التابع لشركة BlackRock (IBIT.O) وGrayscale Bitcoin Trust (GBTC.P)، وARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB.Z)، من بين أخرى - بدأت التداول صباح الخميس، لتبدأ منافسة شرسة على حصة السوق.
وأظهرت بيانات LSEG أن Grayscale وBlackRock وFidelity هيمنت على أحجام التداول.
"كانت أحجام التداول قوية نسبياً بالنسبة لمنتجات صناديق الاستثمار المتداولة الجديدة". قال تود روزنبلوث، الخبير الاستراتيجي في VettaFi. "لكن هذا سباق أطول من مجرد تداول يوم واحد.
جاء الضوء الأخضر من هيئة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية للمنتجات أخيرًا في وقت متأخر من يوم الأربعاء، بعد صراع دام عقدًا من الزمن مع صناعة العملات المشفرة.
وصف بعض المديرين التنفيذيين عملة البيتكوين بأنها استثمار عالي المخاطر، وقالت شركة Vanguard - أكبر مزود لصناديق الاستثمار المشتركة - إنها ليس لديها خطط لإتاحة الدفعة الجديدة من صناديق الاستثمار المتداولة في عملة البيتكوين الفورية على منصتها لعملاء الوساطة لديها.
رفضت هيئة الأوراق المالية والبورصات في وقت سابق جميع صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين الفورية بسبب مخاوف تتعلق بحماية المستثمرين. وقال رئيس هيئة الأوراق المالية والبورصات، غاري جينسلر، في بيان يوم الأربعاء، إن الموافقات لم تكن تأييدًا لعملة البيتكوين، واصفًا إياها بأنها "أصل مضارب ومتقلب".
أدى إطلاق صناديق الاستثمار المتداولة إلى رفع سعر البيتكوين إلى أعلى مستوى له منذ ديسمبر 2021. وكان آخر ارتفاع بنسبة 0.77٪ عند 46303 دولارًا، في حين ارتفع سعر الإيثر، ثاني أكبر عملة مشفرة، بنسبة 2.79٪ عند 2597.95 دولارًا.
السباق على حصة السوق
أثارت الموافقة التنظيمية منافسة شديدة على الحصة السوقية بين جهات الإصدار، حيث قام بعضهم بتخفيض الرسوم لمنتجاتهم إلى ما يقل كثيرًا عن صناديق الاستثمار المتداولة في الولايات المتحدة. معيار الصناعة حتى قبل إطلاقه يوم الخميس.
تتراوح الرسوم على صناديق الاستثمار المتداولة الجديدة للبيتكوين من 0.2% إلى 1.5%، مع عرض العديد من الشركات أيضًا التنازل عن الرسوم بالكامل لفترة معينة أو لحجم معين من الأصول بالدولار. بعد أن بدأت صناديق الاستثمار المتداولة في التداول، قامت Valkyrie بتخفيض رسومها للمرة الثانية إلى 0.25% وتنازلت عنها للأشهر الثلاثة الأولى.
تمت الموافقة على Grayscale لتحويل صندوق Bitcoin الحالي الخاص بها إلى صندوق استثمار متداول يوم الخميس، مما أدى بين عشية وضحاها إلى إنشاء أكبر صندوق استثمار متداول للبيتكوين في العالم بأكثر من 28 مليار دولار من الأصول الخاضعة للإدارة.
تختلف تقديرات حجم صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفورية بشكل كبير. ويقدر المحللون في برنشتاين أن التدفقات ستتراكم تدريجيا لتتجاوز 10 مليارات دولار في عام 2024، في حين قال محللو ستاندرد تشارترد هذا الأسبوع إن صناديق الاستثمار المتداولة يمكن أن تجتذب ما بين 50 مليار دولار إلى 100 مليار دولار هذا العام وحده. وقال محللون آخرون إن التدفقات قد تصل إلى 55 مليار دولار على مدى خمس سنوات.
مع بدء تداول صناديق الاستثمار المتداولة يوم الخميس، كان المشاركون في السوق يراقبون عن كثب فروق أسعار العرض والطلب: الفرق بين السعر الذي يشتريه المتداول في صندوق استثمار متداول والسعر الذي يمكن بيعه به. عادةً ما يُنظر إلى صناديق الاستثمار المتداولة ذات فروق الأسعار الأضيق على أنها مرغوبة أكثر.
إن حجم التداول والسباكة الداخلية وعدد المشاركين المشاركين "له أهمية بالغة لدفع فروق الأسعار إلى نقطة جيدة". قال جيسون ستونبيرج، مدير استراتيجية المنتج في شركة Invesco، التي ظهرت مؤسسة ETF الخاصة بها مع Galaxy Digital لأول مرة يوم الخميس.
وحذر بعض المحللين من أن النشوة المحيطة بالموافقة قد تكون سابقة لأوانها. لا يزال مجتمع الاستثمار الأوسع ينظر إلى العملات المشفرة على أنها محفوفة بالمخاطر، مع فضائح مثل انهيار بورصة العملات المشفرة FTX في عام 2022 مما يزيد من حذر المستثمرين.
وقالت متحدثة باسم فانجارد إن الشركة ليس لديها خطط لإطلاق منتجاتها الاستثمارية الخاصة بالعملات المشفرة، وإن تركيزها يظل على فئات الأصول الأساسية مثل الأسهم والسندات والنقد، والتي تعتبرها "كتل من مجموعة متوازنة بشكل جيد وطويلة الأمد". محفظة استثمارية محددة المدة."
وفي حديثه في ندوة عبر الإنترنت يوم الخميس، قال شارمين موسافار رحماني، رئيس مجموعة استراتيجية الاستثمار وكبير مسؤولي الاستثمار لإدارة الثروات في جولدمان ساكس، إن العملات المشفرة ليس لها مكان في محفظة استثمارية.
"عندما تفكر في الأمر، أين توجد أي قيمة لشيء مثل عملة البيتكوين؟" قالت. "لا نعتقد أنها فئة أصول للاستثمار فيها."
مكاسب الأسهم المشفرة
ومع ذلك، يتوقع البعض أن تمهد المنتجات الطريق لمزيد من صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة المبتكرة، بما في ذلك منتجات الأثير الفورية.
قال مايكل سونينشين، الرئيس التنفيذي لشركة Grayscale، في مقابلة يوم الخميس إن الشركة تخطط لتقديم طلب للحصول على ETF مغطى للمكالمة في محاولة للسماح للمستثمرين تحقيق الدخل من الخيارات على منتج البيتكوين الفوري الخاص بها.
ارتفعت الأسهم المرتبطة بالعملات المشفرة في البداية يوم الخميس، لكنها أنهت اليوم على انخفاض، مع منقبي البيتكوين Riot Platforms (RIOT.O) و Marathon Digital (MARA.O) انخفض بنسبة 15.8% و12.6% على التوالي.
انخفض سهم Microstrategy لمستثمر البيتكوين (MSTR.O) بنسبة 5.2% وتراجعت بورصة العملات المشفرة Coinbase (COIN. س) 6.7%. ارتفع مؤشر ProShares Bitcoin Strategy ETF، الذي يتتبع العقود الآجلة للبيتكوين، بنسبة 0.44%.
وفي يوم الخميس أيضًا، قالت شركة Circle Internet Financial، الشركة التي تقف وراء العملة المستقرة USDC، إنها قدمت طلبًا سريًا للحصول على الولايات المتحدة. الطرح العام الأولي. تتحكم Circle في إصدار وإدارة USDC، وهي عملة مشفرة مرتبطة بالدولار الأمريكي.
